威廉指標(biāo)的原理解析、形態(tài)圖解、實(shí)戰(zhàn)技巧專題
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威廉指標(biāo)W％R又叫威廉超買超賣指標(biāo)，簡(jiǎn)稱威廉指標(biāo)，是由拉瑞·威廉（Larry William）在1973年發(fā)明的，是目前股市技術(shù)分析中比較常用的短期研判指標(biāo)。對(duì)于投資者而言，威廉指標(biāo)是一個(gè)簡(jiǎn)單實(shí)用的技術(shù)指標(biāo)：它及時(shí)準(zhǔn)確地選擇出市場(chǎng)中股價(jià)異動(dòng)前的瞬間，既能選擇出加速下跌的瞬間，也能選擇出漲升啟動(dòng)前的最佳入市時(shí)機(jī)。
1．W％R指標(biāo)的原理解析
威廉指標(biāo)主要是通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)判斷股市的超買超賣現(xiàn)象，預(yù)測(cè)股價(jià)中短期的走勢(shì)。它主要是利用振蕩點(diǎn)來(lái)反映市場(chǎng)的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對(duì)比，從而提出有效的信號(hào)來(lái)研判市場(chǎng)中短期行為的走勢(shì)。
威廉指標(biāo)是屬于研究股價(jià)波幅的技術(shù)分析指標(biāo)，在公式設(shè)計(jì)上和隨機(jī)指標(biāo)的原理比較相似，兩者都是從研究股價(jià)波幅出發(fā)，通過(guò)分析一段時(shí)間的股票的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)等這三者關(guān)系，來(lái)反映市場(chǎng)的買賣氣勢(shì)的強(qiáng)弱，借以考察階段性市場(chǎng)氣氛、判斷價(jià)格和理性投資價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)相背離的程度。
和股市其他技術(shù)分析指標(biāo)一樣，威廉指標(biāo)可以運(yùn)用于行情的各個(gè)周期的研判，大體而言，威廉指標(biāo)可分為日、周、月、年、5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘等各種周期。雖然各周期的威廉指標(biāo)的研判有所區(qū)別，但基本原理相差不多。如日威廉指標(biāo)是表示當(dāng)天的收盤價(jià)在過(guò)去的一段日子里的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，把這些日子里的最高價(jià)減去當(dāng)日收市價(jià)，再將其差價(jià)除以這段日子的全部?jī)r(jià)格范圍就得出當(dāng)日的威廉指標(biāo)。
威廉指標(biāo)在計(jì)算時(shí)首先要決定計(jì)算參數(shù)，此數(shù)可以采取一個(gè)買賣循環(huán)周期的半數(shù)。以日為買賣的周期為例，通常所選用的買賣循環(huán)周期為8日、14日、28日或56日等，扣除周六和周日，實(shí)際交易日為6日、10日、20日或40日等，取其一半則為3日、5日、10日或20日等。
（1）W％R指標(biāo)的計(jì)算方法
W％R指標(biāo)的計(jì)算主要是利用分析周期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià)及周期結(jié)束的收盤價(jià)等三者之間的關(guān)系展開(kāi)的。以日威廉指標(biāo)為例，其計(jì)算公式為：
W％R＝（Hn－C）÷（Hn－Ln）×100
其中：C為計(jì)算日的收盤價(jià)，Ln為N周期內(nèi)的最低價(jià)，Hn為N周期內(nèi)的最高價(jià)，公式中的N為選定的計(jì)算時(shí)間參數(shù)，一般為4或14。
以計(jì)算周期為14日為例，其計(jì)算過(guò)程如下：
W％R（14日）＝（H14－C）÷（H14－L14）×100
其中，C為第14天的收盤價(jià)，H14為14日內(nèi)的最高價(jià)，L14為14日內(nèi)的最低價(jià)。
威廉指標(biāo)是表示當(dāng)天的收盤價(jià)在過(guò)去一段時(shí)間里的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置，因此，計(jì)算出的W％R值位于0－100之間。越接近0值，表明目前的價(jià)位越接近過(guò)去14日內(nèi)的最低價(jià)；越接近100值，表明目前的價(jià)位越接近過(guò)去14日內(nèi)的最高價(jià)，從這點(diǎn)出發(fā)，對(duì)于威廉指標(biāo)的研判可能比較更容易理解。
由于計(jì)算方法的不同，威廉指標(biāo)的刻度在有些書中與隨機(jī)指標(biāo)W％R和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI一樣，順序是一樣的，即上界為100、下界為0。為方便投資者，這里介紹的W％R的刻度上界為100、下界為0。
另外，和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，W％R指標(biāo)也包括日W％R指標(biāo)、周W％R指標(biāo)、月W％R指標(biāo)和年W％R指標(biāo)以及分鐘W％R指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日W％R指標(biāo)和周W％R指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。
（2）W％R指標(biāo)的應(yīng)用原則
1）W％R數(shù)值的大小
和KDJ指標(biāo)一樣，W％R的數(shù)值范圍為0－100。不同的是W％R指標(biāo)是以0為頂部，以100為底部。
①當(dāng)W％R在20－0區(qū)間時(shí)，是W％R指標(biāo)的超買區(qū)，表明市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，股票價(jià)格已進(jìn)入頂部，可考慮賣出。W％R＝20這一橫線，一般視為賣出線。
②當(dāng)W％R進(jìn)入80－100區(qū)間時(shí)，是W％R指標(biāo)的超賣區(qū)，表明市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)，股票價(jià)格已近底部，可考慮買入。W％R＝80這一橫線，一般視為買入線。
③當(dāng)W％R在20－80區(qū)間時(shí)，表明市場(chǎng)上多空暫時(shí)取得平衡，股票價(jià)格處于橫盤整理之中，可考慮持股或持幣觀望。
④在具體實(shí)戰(zhàn)中，當(dāng)威廉曲線向上突破20超買線而進(jìn)入超買區(qū)運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)拉升行情，這是提醒投資者要密切關(guān)注行情的未來(lái)走勢(shì)，只有當(dāng)W％R曲線再次向下突破20線時(shí)，才為投資者提出預(yù)警，為投資者買賣決策提供參考。同樣，當(dāng)威廉曲線向下突破80超賣線而進(jìn)入超賣區(qū)運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)下跌已經(jīng)緩和，這也是提醒投資者可以為建倉(cāng)作準(zhǔn)備，而只有當(dāng)W％R曲線再次向上突破80線時(shí)，投資者才真正短線買入。
2）W％R曲線的形狀
①當(dāng)W％R曲線從超賣區(qū)開(kāi)始向上爬升，超過(guò)80這條買入線時(shí)，說(shuō)明行情可能向上突破，是開(kāi)始買入的信號(hào)。
②當(dāng)W％R曲線從超買區(qū)開(kāi)始向下回落，跌破20這條賣出線時(shí)，說(shuō)明行情可能向下反轉(zhuǎn)，是開(kāi)始賣出的信號(hào)。
③當(dāng)W％R曲線由超賣區(qū)向上突破50這條多空平衡線時(shí)，說(shuō)明股價(jià)漲勢(shì)較強(qiáng)，可考慮短線加碼買入。
④當(dāng)W％R曲線由超買區(qū)向下突破50這條多空平衡線時(shí)，說(shuō)明股價(jià)跌勢(shì)較強(qiáng)，可考慮短線加碼賣出。
3）W％R指標(biāo)最佳參數(shù)的探討及買賣決策
①如果取6日為短期W％R指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)W％R指標(biāo)數(shù)值小于15時(shí)，就可歸為W％R指標(biāo)的短期超買，是短線賣出信號(hào)。
②如果取6日為短期W％R指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)W％R指標(biāo)數(shù)值大于85時(shí)，就可歸為W％R指標(biāo)的短期超賣，是短線買入信號(hào)。
③如果取20為中期W％R指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)W％R指標(biāo)數(shù)值小于20時(shí)，就可歸為W％R指標(biāo)的中期超買，是中線賣出信號(hào)。
④如果取20日為中期W％R指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)W％R指標(biāo)數(shù)值大于80時(shí)，就可歸為W％R指標(biāo)的中期超賣，是中線買入信號(hào)。
⑤如果取70日為長(zhǎng)期W％R指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)W％R指標(biāo)數(shù)值小于10時(shí)，就可歸為W％R指標(biāo)的長(zhǎng)期超買，是長(zhǎng)線賣出信號(hào)。
⑥如果取70日為長(zhǎng)期W％R指標(biāo)的參數(shù)，則當(dāng)W％R指標(biāo)數(shù)值大于90時(shí)，就可歸為W％R指標(biāo)的長(zhǎng)期超賣，是長(zhǎng)線買入信號(hào)。
2．W％R指標(biāo)的形態(tài)圖解
（1）頂背離
當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而W％R指標(biāo)圖上的W％R曲線的走勢(shì)是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將下跌，是比較強(qiáng)烈的賣出信號(hào)。
圖62：W％R指標(biāo)頂背離形態(tài)圖解
（2）底背離
當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而W％R指標(biāo)圖上的W％ R曲線的走勢(shì)是在低位一底比一底高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將上漲，是比較強(qiáng)烈的買入信號(hào)。
指標(biāo)背離一般出現(xiàn)在強(qiáng)勢(shì)行情中比較可靠。即股價(jià)在高位時(shí)，通常只需出現(xiàn)一次頂背離的形態(tài)即可確認(rèn)行情的頂部反轉(zhuǎn)，而股價(jià)在低位時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)多次底背離后才可確認(rèn)行情的底部反轉(zhuǎn)。
一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)用分析的W％R指標(biāo)的參數(shù)不同，應(yīng)采取不同的分析方法。參數(shù)越大，撞底的可能性越小，次數(shù)也越少；參數(shù)越大，撞底的可能性越大，次數(shù)也越多。具體的選擇參數(shù)應(yīng)有不同的分析。一般而言，從實(shí)戰(zhàn)中來(lái)看，W％R指標(biāo)研究參數(shù)可分為：短期日參數(shù)、中期日參數(shù)和周參數(shù)等三種有效研判參數(shù)。這三種參數(shù)的W％R指標(biāo)又有不同的分析意義。
當(dāng)股價(jià)K線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而W％R指標(biāo)圖上的W％ R曲線的走勢(shì)是在低位一底比一底高，這叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)短期內(nèi)即將上漲，是比較強(qiáng)烈的買入信號(hào)。
指標(biāo)背離一般出現(xiàn)在強(qiáng)勢(shì)行情中比較可靠。即股價(jià)在高位時(shí)，通常只需出現(xiàn)一次頂背離的形態(tài)即可確認(rèn)行情的頂部反轉(zhuǎn)，而股價(jià)在低位時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)多次底背離后才可確認(rèn)行情的底部反轉(zhuǎn)。
一般來(lái)說(shuō)，運(yùn)用分析的W％R指標(biāo)的參數(shù)不同，應(yīng)采取不同的分析方法。參數(shù)越大，撞底的可能性越小，次數(shù)也越少；參數(shù)越大，撞底的可能性越大，次數(shù)也越多。具體的選擇參數(shù)應(yīng)有不同的分析。一般而言，從實(shí)戰(zhàn)中來(lái)看，W％R指標(biāo)研究參數(shù)可分為：短期日參數(shù)、中期日參數(shù)和周參數(shù)等三種有效研判參數(shù)。這三種參數(shù)的W％R指標(biāo)又有不同的分析意義。
圖63：W％R指標(biāo)底背離形態(tài)圖解
A．短期日參數(shù)的分析
W％R指標(biāo)的短期日參數(shù)主要是指10日以下的分析參數(shù)，如3日、6日、9日等。短期日參數(shù)的W％R指標(biāo)一般適用于“四次撞底”的研判。
以6日W％R參數(shù)為例。當(dāng)W％R曲線在超買區(qū)內(nèi)四次撞及0線，并局部形成四重底的形態(tài)以后，當(dāng)W％R曲線向下突破超賣線時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注。
B．中期日參數(shù)的分析
W％R指標(biāo)的中期日參數(shù)主要是指20日以下的分析參數(shù)，如12日、14日、20日等。中期日參數(shù)的W％R指標(biāo)一般適用于“兩次撞底”（最多三次撞底）的研判。
C．周參數(shù)的分析
W％R指標(biāo)的周參數(shù)主要是指10周以下的分析參數(shù)，如3周、6周、9周等。W％R指標(biāo)的周參數(shù)不能取的過(guò)大，因?yàn)橐恢芙灰滓话惆?個(gè)交易日，因此，N周參數(shù)就相當(dāng)于5N日參數(shù)，如3周就是15日，而W％R指標(biāo)的選擇參數(shù)過(guò)大，W％R指標(biāo)的信號(hào)就過(guò)于遲鈍，就無(wú)法起到預(yù)示短期頂部的功能。而且，W％R指標(biāo)的選擇參數(shù)過(guò)大，W％R曲線就存在沒(méi)撞底就回頭向上的可能，從而，W％R指標(biāo)的撞底的研判就失去意義。
3．W％R指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧
和其他指標(biāo)相比，W％R指標(biāo)是比較適合用于股票中短線投資的研判，它的構(gòu)造也比較簡(jiǎn)單，在股市分析軟件上，有的是由短、長(zhǎng)等2條不同周期的曲線組成，有的是由1條W％R曲線組成。在這里，我們就以同花順軟件指標(biāo)為例來(lái)分析，來(lái)揭示W(wǎng)％R指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：W％R指標(biāo)在錢龍軟件和分析家軟件上指標(biāo)參數(shù)選取及使用方法一樣）。
（1）買賣信號(hào)
①當(dāng)W％R曲線在50附近盤整了較長(zhǎng)一段時(shí)間以后，一旦W％R曲線由下向上突破50這條線，同時(shí)股價(jià)也放量突破中長(zhǎng)期均線，則意味股票中期強(qiáng)勢(shì)行情即將開(kāi)始，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的中線買入信號(hào)。此時(shí)，投資者可以開(kāi)始買進(jìn)股票。
②當(dāng)W％R曲線從50（或40）附近快速向上飆升、股價(jià)也依托短期均線向上揚(yáng)升，一旦W％R曲線向上突破80這條線，則意味著股票短期強(qiáng)勢(shì)行情即將開(kāi)始，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的短線買入信號(hào)。此時(shí)，投資者可以短線買進(jìn)股票。
③當(dāng)W％R曲線從20上方向下滑落，一旦W％R曲線接著向下又突破了40以后，如果股價(jià)同時(shí)也跌破中長(zhǎng)期均線，則意味著股票的短期強(qiáng)勢(shì)行情可能結(jié)束，這是W％R曲線發(fā)出的短線賣出信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)賣出股票。
④當(dāng)W％R曲線從上向下緩慢跌破50這條線時(shí)，如果股價(jià)也同時(shí)跌破了中期均線，則意味股票的中期行情弱勢(shì)行情已經(jīng)開(kāi)始，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的中線賣出信號(hào)。如果股價(jià)是前期大漲過(guò)的股票，這種賣出信號(hào)更加準(zhǔn)確。
例：上海機(jī)場(chǎng)（600009）：2003年4月14日威廉（W％R）指標(biāo)俯沖至＋0位置，次日股價(jià)略上沖，成交量放大，而威廉（W％R）指標(biāo)出現(xiàn)拐頭向下，此時(shí)是最價(jià)賣出時(shí)機(jī)，之后股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)下跌，最大跌幅達(dá)16.97％，而且出現(xiàn)近三個(gè)月的調(diào)整。7月17日該股又一次出現(xiàn)類似情況，在該日離場(chǎng)也會(huì)賣出在高點(diǎn)區(qū)域。
在W％R發(fā)出賣出信號(hào)時(shí)，為了提高信號(hào)的準(zhǔn)確性，特別提請(qǐng)投資者要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
①個(gè)股必須是走在升通道中，越陡峭越好；
②個(gè)股必須是經(jīng)過(guò)多次震蕩向上過(guò)程或較長(zhǎng)時(shí)間橫盤震蕩整理；
③股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)的大幅拉升之后，價(jià)位已脫離箱體上部較遠(yuǎn)區(qū)域；
④K線圖上拉出長(zhǎng)陽(yáng)，成交量同比放大，當(dāng)日較高點(diǎn)收盤，次日開(kāi)盤較短時(shí)間內(nèi)沖高是賣出的最佳時(shí)機(jī)；
⑤次日股價(jià)沖高時(shí)往往是威廉（W％R）指標(biāo)拐頭向下運(yùn)行；
⑥按上述條件使用威廉（W％R）指標(biāo)成功概率較高，當(dāng)然同時(shí)應(yīng)參考其他指標(biāo)。
（2）持股持幣信號(hào)
①當(dāng)W％R曲線一直運(yùn)行在20線上方，同時(shí)股價(jià)也依托中短期均線強(qiáng)勢(shì)上攻時(shí)，則表明股價(jià)是處于極強(qiáng)勢(shì)的上漲行情，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的短線持股看漲信號(hào)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。
②當(dāng)W％R曲線向下突破50線以后，一直運(yùn)行在50線下方，同時(shí)股價(jià)也被中短期均線壓制下行時(shí)，則表明股價(jià)的中期弱勢(shì)趨勢(shì)形成，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的持幣待漲信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。
例：片仔癀（600436）2009年1月報(bào)表顯示業(yè)績(jī)穩(wěn)定，而行情也即將進(jìn)入反彈階段。從技術(shù)分析圖上我們可以看到，W％R指標(biāo)一直運(yùn)行在20線上方，同時(shí)股價(jià)也依托中長(zhǎng)期均線上行，在1月22日以均價(jià)19.77元買入股票，10個(gè)交易日后股價(jià)升至25.70元，累積漲幅達(dá)到29％。
技術(shù)分析
一、概念：
突破信號(hào)、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場(chǎng)趨勢(shì)
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國(guó)線、點(diǎn)數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉(zhuǎn)、價(jià)格通道、三角形態(tài)、三重頂/三重底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星線、紡錘線
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(diǎn)(PP)、頂部
2、市場(chǎng)趨勢(shì)：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢(shì)指標(biāo)(CCI)、非趨勢(shì)價(jià)格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動(dòng)平均線(MA)、拋物線指標(biāo)（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢(shì)線、三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動(dòng)量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)、真實(shí)強(qiáng)弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)(EMV)、強(qiáng)力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量?jī)r(jià)曲線 (VPT)
5、波動(dòng)性:
真實(shí)波動(dòng)幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場(chǎng)廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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W％R指標(biāo)的短期日參數(shù)主要是指10日以下的分析參數(shù)，如3日、6日、9日等。短期日參數(shù)的W％R指標(biāo)一般適用于“四次撞底”的研判。
以6日W％R參數(shù)為例。當(dāng)W％R曲線在超買區(qū)內(nèi)四次撞及0線，并局部形成四重底的形態(tài)以后，當(dāng)W％R曲線向下突破超賣線時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注。
B．中期日參數(shù)的分析
W％R指標(biāo)的中期日參數(shù)主要是指20日以下的分析參數(shù)，如12日、14日、20日等。中期日參數(shù)的W％R指標(biāo)一般適用于“兩次撞底”（最多三次撞底）的研判。
C．周參數(shù)的分析
W％R指標(biāo)的周參數(shù)主要是指10周以下的分析參數(shù)，如3周、6周、9周等。W％R指標(biāo)的周參數(shù)不能取的過(guò)大，因?yàn)橐恢芙灰滓话惆?個(gè)交易日，因此，N周參數(shù)就相當(dāng)于5N日參數(shù)，如3周就是15日，而W％R指標(biāo)的選擇參數(shù)過(guò)大，W％R指標(biāo)的信號(hào)就過(guò)于遲鈍，就無(wú)法起到預(yù)示短期頂部的功能。而且，W％R指標(biāo)的選擇參數(shù)過(guò)大，W％R曲線就存在沒(méi)撞底就回頭向上的可能，從而，W％R指標(biāo)的撞底的研判就失去意義。
3．W％R指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧
和其他指標(biāo)相比，W％R指標(biāo)是比較適合用于股票中短線投資的研判，它的構(gòu)造也比較簡(jiǎn)單，在股市分析軟件上，有的是由短、長(zhǎng)等2條不同周期的曲線組成，有的是由1條W％R曲線組成。在這里，我們就以同花順軟件指標(biāo)為例來(lái)分析，來(lái)揭示W(wǎng)％R指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：W％R指標(biāo)在錢龍軟件和分析家軟件上指標(biāo)參數(shù)選取及使用方法一樣）。
（1）買賣信號(hào)
①當(dāng)W％R曲線在50附近盤整了較長(zhǎng)一段時(shí)間以后，一旦W％R曲線由下向上突破50這條線，同時(shí)股價(jià)也放量突破中長(zhǎng)期均線，則意味股票中期強(qiáng)勢(shì)行情即將開(kāi)始，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的中線買入信號(hào)。此時(shí)，投資者可以開(kāi)始買進(jìn)股票。
②當(dāng)W％R曲線從50（或40）附近快速向上飆升、股價(jià)也依托短期均線向上揚(yáng)升，一旦W％R曲線向上突破80這條線，則意味著股票短期強(qiáng)勢(shì)行情即將開(kāi)始，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的短線買入信號(hào)。此時(shí)，投資者可以短線買進(jìn)股票。
③當(dāng)W％R曲線從20上方向下滑落，一旦W％R曲線接著向下又突破了40以后，如果股價(jià)同時(shí)也跌破中長(zhǎng)期均線，則意味著股票的短期強(qiáng)勢(shì)行情可能結(jié)束，這是W％R曲線發(fā)出的短線賣出信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)賣出股票。
④當(dāng)W％R曲線從上向下緩慢跌破50這條線時(shí)，如果股價(jià)也同時(shí)跌破了中期均線，則意味股票的中期行情弱勢(shì)行情已經(jīng)開(kāi)始，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的中線賣出信號(hào)。如果股價(jià)是前期大漲過(guò)的股票，這種賣出信號(hào)更加準(zhǔn)確。
例：上海機(jī)場(chǎng)（600009）：2003年4月14日威廉（W％R）指標(biāo)俯沖至＋0位置，次日股價(jià)略上沖，成交量放大，而威廉（W％R）指標(biāo)出現(xiàn)拐頭向下，此時(shí)是最價(jià)賣出時(shí)機(jī)，之后股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)下跌，最大跌幅達(dá)16.97％，而且出現(xiàn)近三個(gè)月的調(diào)整。7月17日該股又一次出現(xiàn)類似情況，在該日離場(chǎng)也會(huì)賣出在高點(diǎn)區(qū)域。
在W％R發(fā)出賣出信號(hào)時(shí)，為了提高信號(hào)的準(zhǔn)確性，特別提請(qǐng)投資者要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
①個(gè)股必須是走在升通道中，越陡峭越好；
②個(gè)股必須是經(jīng)過(guò)多次震蕩向上過(guò)程或較長(zhǎng)時(shí)間橫盤震蕩整理；
③股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)的大幅拉升之后，價(jià)位已脫離箱體上部較遠(yuǎn)區(qū)域；
④K線圖上拉出長(zhǎng)陽(yáng)，成交量同比放大，當(dāng)日較高點(diǎn)收盤，次日開(kāi)盤較短時(shí)間內(nèi)沖高是賣出的最佳時(shí)機(jī)；
⑤次日股價(jià)沖高時(shí)往往是威廉（W％R）指標(biāo)拐頭向下運(yùn)行；
⑥按上述條件使用威廉（W％R）指標(biāo)成功概率較高，當(dāng)然同時(shí)應(yīng)參考其他指標(biāo)。
（2）持股持幣信號(hào)
①當(dāng)W％R曲線一直運(yùn)行在20線上方，同時(shí)股價(jià)也依托中短期均線強(qiáng)勢(shì)上攻時(shí)，則表明股價(jià)是處于極強(qiáng)勢(shì)的上漲行情，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的短線持股看漲信號(hào)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。
②當(dāng)W％R曲線向下突破50線以后，一直運(yùn)行在50線下方，同時(shí)股價(jià)也被中短期均線壓制下行時(shí)，則表明股價(jià)的中期弱勢(shì)趨勢(shì)形成，這是W％R指標(biāo)發(fā)出的持幣待漲信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。
例：片仔癀（600436）2009年1月報(bào)表顯示業(yè)績(jī)穩(wěn)定，而行情也即將進(jìn)入反彈階段。從技術(shù)分析圖上我們可以看到，W％R指標(biāo)一直運(yùn)行在20線上方，同時(shí)股價(jià)也依托中長(zhǎng)期均線上行，在1月22日以均價(jià)19.77元買入股票，10個(gè)交易日后股價(jià)升至25.70元，累積漲幅達(dá)到29％。
技術(shù)分析
一、概念：
突破信號(hào)、死貓反彈、道氏理論、艾略特波浪理論、市場(chǎng)趨勢(shì)
二、圖表：
K線、卡吉圖、線形圖、美國(guó)線、點(diǎn)數(shù)圖
三、技術(shù)：
1、圖表形態(tài)：
擴(kuò)散型頂部、杯柄形態(tài)、雙重頂/雙重底形態(tài)、旗形和三角旗、缺口、頭肩頂頭肩底、島型反轉(zhuǎn)、價(jià)格通道、三角形態(tài)、三重頂/三重底形態(tài)、楔形形態(tài)
2、K線圖形態(tài)：
2.1基礎(chǔ)：
十字線、錘子線、上吊線、倒錘線、光頭光腳、流星線、紡錘線
2.2進(jìn)階：
Hikkake形態(tài)、啟明星、三只烏鴉、白色三兵
四、技術(shù)指標(biāo)
1、支撐和阻擋：
底部、斐波那契回調(diào)、轉(zhuǎn)折點(diǎn)(PP)、頂部
2、市場(chǎng)趨勢(shì)：
平均趨向指數(shù)(A.D.X.)、順勢(shì)指標(biāo)(CCI)、非趨勢(shì)價(jià)格指標(biāo)(DPO)、應(yīng)用確定指標(biāo)(KST)、一目均衡表、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(MACD)、質(zhì)量指數(shù)、移動(dòng)平均線(MA)、拋物線指標(biāo)（SAR)、聰明錢指數(shù)(SMI)、趨勢(shì)線、三重指數(shù)平滑移動(dòng)平均線、Vortex指標(biāo) (VI)
3、動(dòng)量：
現(xiàn)金流指數(shù)(MFI)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)、真實(shí)強(qiáng)弱指數(shù)(TSI)、終極指標(biāo)、威廉指標(biāo)(%R)
4、交易量:
累積/派發(fā)線、簡(jiǎn)易波動(dòng)指標(biāo)(EMV)、強(qiáng)力指數(shù)(FI)、負(fù)交易量指數(shù)(NVI)、能量潮(OBV)、賣權(quán)-買權(quán)比率(PCR)、量?jī)r(jià)曲線 (VPT)
5、波動(dòng)性:
真實(shí)波動(dòng)幅度均值(ATR)、布林帶(BB)、唐奇安通道、肯特納通道、股市不穩(wěn)定指數(shù)(VIX)、標(biāo)準(zhǔn)差(σ)
6、市場(chǎng)廣度:
漲跌指數(shù)(ADL)、阿姆氏指標(biāo)(TRIN)、麥克連指標(biāo)
7、其它:
估波曲線、UI指數(shù)
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