詳解運(yùn)用箱體理論展開(kāi)交易
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• 箱體理論雖然關(guān)注的是價(jià)格的中短期走勢(shì)，但是對(duì)于長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)，依然具有明確的指導(dǎo)作用，當(dāng)價(jià)格走勢(shì)由原有的箱體躍升至一個(gè)新的箱體里時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)的總體運(yùn)行趨勢(shì)是向上的；反之，當(dāng)價(jià)格走勢(shì)由原有的箱體下跌至一個(gè)新的箱體時(shí)，說(shuō)明價(jià)格的總體運(yùn)行趨勢(shì)是向下的。當(dāng)投資者所持有的品種處于上升趨勢(shì)時(shí)，對(duì)于中長(zhǎng)線持有者來(lái)說(shuō)，前期持有的多倉(cāng)仍可積極持有，不宜盲目平倉(cāng)或做空；反之，當(dāng)投資者所持有的品種處于下跌趨勢(shì)時(shí)，對(duì)于中長(zhǎng)線持有者來(lái)說(shuō)，前期持有的空倉(cāng)仍可積極持有，不宜盲目平倉(cāng)或做多。借助于箱體理論對(duì)于價(jià)格走勢(shì)的闡述，我們可以避免受到價(jià)格短期波動(dòng)所帶來(lái)的影響，從而在一個(gè)較大的時(shí)間跨度內(nèi)把握好它的總體運(yùn)行方向。
• 箱體理論可以有效地指導(dǎo)投資者進(jìn)行短線操作。當(dāng)價(jià)格走勢(shì)向上突破原有的箱體時(shí)，說(shuō)明一輪新的升勢(shì)即將展開(kāi)，此時(shí)做多的投資者可以開(kāi)多倉(cāng)進(jìn)行積極追漲買入；反之，當(dāng)價(jià)格走勢(shì)向下突破原有的箱體時(shí)，說(shuō)明一輪新的跌勢(shì)即將展開(kāi)，此時(shí)做空的投資者可以開(kāi)空倉(cāng)進(jìn)行積極賣空。
• 在價(jià)格運(yùn)行于箱體走勢(shì)中時(shí)，若對(duì)價(jià)格的總體運(yùn)行趨勢(shì)不能確定，此時(shí)，則應(yīng)在場(chǎng)外觀望而不是采取行動(dòng)，可以靜等股票向上突破并站到一個(gè)新的箱體中時(shí)，再擇機(jī)在原有箱體的上沿處買入，因?yàn)檫@一原有箱體的上沿即是這一新箱體的支撐位。
• 當(dāng)價(jià)格走勢(shì)處于上升趨勢(shì)中時(shí)，只要價(jià)格走勢(shì)在新箱體中運(yùn)行時(shí)不跌破原來(lái)箱體的上沿處（即新箱體的支撐位），投資者就應(yīng)積極持有多倉(cāng)，不必過(guò)早平倉(cāng)或賣空；當(dāng)價(jià)格走勢(shì)處于下跌趨勢(shì)中時(shí)，只要價(jià)格走勢(shì)在新箱體中運(yùn)行時(shí)不向上突破原來(lái)箱體的下沿處（即新箱體的阻力位），投資者就應(yīng)積極持有空倉(cāng)，不必過(guò)早平倉(cāng)或買多。
箱體理論既適于解釋股票市場(chǎng)的總體走勢(shì)，也適用于解釋個(gè)別品種的運(yùn)行。為了清晰地了解到箱體理論的實(shí)質(zhì)，下面我們先通過(guò)個(gè)別的品種來(lái)講解。
如圖8-7所示為中國(guó)寶安（000009）2014-01-02至2015-05-11期間走勢(shì)圖，如圖所示，此股在此步入上升趨勢(shì)后，它的價(jià)格運(yùn)行完全遵循了箱體的方式，上升趨勢(shì)中的每一個(gè)箱體運(yùn)動(dòng)過(guò)程都可以說(shuō)是多方積累能量的過(guò)程，一旦多方在這一箱體運(yùn)動(dòng)過(guò)程中積累了足夠的力量，就會(huì)再次發(fā)動(dòng)進(jìn)攻，隨后，價(jià)格走勢(shì)就會(huì)向上突破這一箱體并進(jìn)入到一個(gè)新的箱體之中。此股這種“涇渭分明”的箱體走勢(shì)也恰恰說(shuō)明了它的上升走勢(shì)較為緩和。一般來(lái)說(shuō)，如果價(jià)格的上升走勢(shì)較為迅急，則它的箱體運(yùn)動(dòng)過(guò)程往往就不是這樣清晰可見(jiàn)了，但這依然不妨礙我們使用箱體理論來(lái)指導(dǎo)買賣操作。對(duì)于不同的價(jià)格走勢(shì)，我們?cè)趹?yīng)用箱體理論時(shí)也應(yīng)注意靈活應(yīng)用，畢竟理論也應(yīng)結(jié)合具體的市場(chǎng)走勢(shì)才能更大限度地發(fā)揮其功用。
圖8-7 中國(guó)寶安上升走勢(shì)中箱體運(yùn)行示意圖
圖8-8 保利地產(chǎn)箱體運(yùn)行示意圖