如何發(fā)現(xiàn)與確認(rèn)主趨勢改變
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時(shí)間跨度
知曉主趨勢何時(shí)發(fā)生改變的另一個(gè)方法。規(guī)則：當(dāng)行情僅僅運(yùn)行了3、4個(gè)階段，出現(xiàn)了一個(gè)回調(diào)，其時(shí)間跨度超出以往持續(xù)時(shí)間最久的回調(diào)時(shí)，可以認(rèn)為主趨勢已經(jīng)發(fā)生改變。
回顧歷史記錄，找出從任何小頂部算起的最長時(shí)間跨度，或者牛市之前的各階段中最長的回調(diào)持續(xù)時(shí)間。如果你發(fā)現(xiàn)最長的回調(diào)持續(xù)時(shí)間是4周，那么當(dāng)?shù)谝淮问袌鲞B續(xù)下跌達(dá)到5周或更久時(shí)，這就是主趨勢已經(jīng)發(fā)生改變的信號(hào)。趁著次級(jí)反彈是做空小麥或其他商品的機(jī)會(huì)。
在熊市中運(yùn)用相同規(guī)則
當(dāng)小麥或其他商品的空間運(yùn)動(dòng)或在熊市中反彈的點(diǎn)數(shù)被超過時(shí)，這表明主趨勢正在發(fā)生改變，牛市正開始。
在牛市或熊市的第二輪行情或第二階段之后出現(xiàn)的空間運(yùn)動(dòng)反轉(zhuǎn)，無論是上漲還是下跌，其對(duì)于趨勢改變的重要性而言，不及在第三或第四階段行情結(jié)束后出現(xiàn)的空間運(yùn)動(dòng)反轉(zhuǎn)。
我們會(huì)用小麥從1841～1941年間的每一輪牛市和熊市行情來演示所有這些規(guī)則的實(shí)例，以便于你知道在未來的市場運(yùn)動(dòng)中如何應(yīng)用這些規(guī)則。
好幾周待在狹窄區(qū)間內(nèi)
當(dāng)小麥或其他商品在一段狹窄區(qū)間內(nèi)停留了2～6周，或者10～13周，然后突破了之前數(shù)周的頂部，或是跌破了之前數(shù)周的底部時(shí)，趨勢已經(jīng)發(fā)生了改變，你應(yīng)當(dāng)順勢操作。價(jià)格在狹窄區(qū)間內(nèi)待的時(shí)間越長，當(dāng)小麥突破該區(qū)間時(shí)，不管是向上還是向下突破，上漲或下跌的幅度就越大。隨后書中將給出實(shí)例。
盤整行情
你經(jīng)常會(huì)聽到交易員們說小麥的走勢只有兩種：向上或向下，對(duì)市場的方向做出正確判斷應(yīng)該是件容易的事情。這個(gè)觀點(diǎn)并不完全正確。如果小麥或其他商品永遠(yuǎn)是直上直下的運(yùn)動(dòng)，賺錢就容易了，但小麥常常會(huì)出現(xiàn)盤整行情。當(dāng)它處于這種行情時(shí)，其價(jià)格有時(shí)會(huì)維持在一段狹窄的交易區(qū)間內(nèi)數(shù)周或數(shù)月，既不高于之前的頂部，也不低于之前的底部。這樣的行情常常會(huì)欺騙交易者，致使他們?cè)馐軗p失。小麥開始時(shí)上漲，他們認(rèn)為價(jià)格會(huì)走高，但價(jià)格突然打住、回調(diào)，跌回老底部附近，然后又再次上漲。當(dāng)小麥或其他商品處于這樣的局面時(shí)，唯一要做的就是在一邊觀望，直到它朝一個(gè)方向突破該交易區(qū)間。在它脫離了這種總是累積或派發(fā)的盤整行情，進(jìn)入到一個(gè)新高或是新低的價(jià)格區(qū)域之后，你就可以帶著對(duì)趨勢作出正確判斷的把握進(jìn)行交易。隨后書中會(huì)給出實(shí)例。
遵循這條規(guī)則可以節(jié)省你數(shù)周或數(shù)月的等待時(shí)，并且防止你出現(xiàn)損失。因?yàn)槿绻愕却钡绞袌鲞M(jìn)入到新價(jià)格領(lǐng)域之后再進(jìn)場的話，當(dāng)然就會(huì)有更好的機(jī)會(huì)來設(shè)置近距離的止損，它可以保護(hù)你，或者在市場不動(dòng)的情況下使你安全退出。如果當(dāng)市場在兩點(diǎn)之間盤整時(shí)你做出交易，盈利的機(jī)會(huì)就小得多。這些盤整行情是休整期，為下一輪的價(jià)格運(yùn)動(dòng)做好準(zhǔn)備，不管是向上還是向下。
橫向累積或派發(fā)
在市場已經(jīng)上漲到了第三或第四階段之后，接著出現(xiàn)一輪急劇下跌，然后反彈，此時(shí)當(dāng)橫向派發(fā)在進(jìn)行中時(shí)，價(jià)格通常會(huì)很長一段時(shí)間待在一個(gè)區(qū)間之內(nèi)。該區(qū)間的頂部有可能低于極限高點(diǎn)幾個(gè)點(diǎn)。在形態(tài)解讀時(shí)，留意這個(gè)派發(fā)區(qū)域從高點(diǎn)到低點(diǎn)的區(qū)間是非常重要的。當(dāng)小麥位于橫向派發(fā)區(qū)間的頂部時(shí)是做空的好機(jī)會(huì)，但更安全的做空機(jī)會(huì)是當(dāng)它跌破該區(qū)間的低點(diǎn)，即爆發(fā)點(diǎn)時(shí)。
在牛市的末期，在第一輪急劇上漲之后會(huì)出現(xiàn)次級(jí)回調(diào)，接著是很長一段時(shí)期的橫向累積，伴隨著幾次向上運(yùn)動(dòng)到達(dá)區(qū)間的頂部，然后回到累積區(qū)間的底部。市場位于該區(qū)間的底部時(shí)是買入的好機(jī)會(huì)，當(dāng)該區(qū)間的頂部被突破時(shí)買入則更加安全，因?yàn)檫@是一個(gè)行情的爆發(fā)點(diǎn)和快速上漲的信號(hào)。橫向累積和橫向派發(fā)的實(shí)例將稍后在本書中用不同的行情來演示。
牛市或熊市的最后階段
在行情最后階段的快速上漲市場中，隨著價(jià)格不斷走高，回調(diào)幅度越來越小，直到最后一個(gè)階段結(jié)束。接著會(huì)出現(xiàn)一輪急劇的快速回調(diào)和趨勢反轉(zhuǎn)。
在熊市的最后階段，在所有的老底部和阻力位都被跌破之后，隨著價(jià)格的走低，反彈幅度越來越小。因此，買入的人們沒有機(jī)會(huì)趁著反彈賣出，直到市場達(dá)到最終底部并且出現(xiàn)第一次反彈。這就是為什么在牛市或者熊市的最后階段逆勢操作并不能帶來好處的原因。
在低位之上的累積
這是市場在橫向運(yùn)動(dòng)的累積階段和買入良機(jī)。市場先是下跌，形成尖底，然后反彈、回調(diào)，并維持在高出老底部許多的位置上，橫向累積籌碼。這表明市場堅(jiān)挺，因?yàn)樗窃诘撞可戏降囊粋�(gè)狹窄區(qū)間內(nèi)上下移動(dòng)。有人在買進(jìn)，并且不等到價(jià)格跌回老價(jià)位，因?yàn)樗麄冎狼鍌}拋售已經(jīng)基本結(jié)束，小麥、大豆或其他商品的價(jià)格不會(huì)再回到這些老的低位。當(dāng)這些較高位置上的橫向累積出現(xiàn)之后，留意觀察何時(shí)該區(qū)間的價(jià)格上限被突破，趨勢掉轉(zhuǎn)向上，然后順勢操作。
底部區(qū)間
在之前幾周的底部被跌破或之前幾周的頂部被突破前，永遠(yuǎn)不要認(rèn)為主趨勢或小趨勢已經(jīng)發(fā)生了反轉(zhuǎn)或改變。小麥或其他商品需要下跌到底部之下多少點(diǎn)才表明趨勢要朝著更低的方向改變?nèi)Q于小麥或其他商品當(dāng)時(shí)的賣價(jià)。我們把1～3美分的幅度當(dāng)作雙重或三重底部或雙重或三重頂部的界定值。在強(qiáng)勁的市場中，小麥僅會(huì)跌破底部1美分，然后就反彈。在極端情況下，不超過2美分。一般來說，當(dāng)價(jià)格跌破底部達(dá)到3美分時(shí)，這是在任何重要反彈出現(xiàn)前價(jià)格將繼續(xù)走低的一個(gè)信號(hào)。
頂部區(qū)間
位于頂部的價(jià)格區(qū)間，雙重頂部的區(qū)間大約是3美分。這些頂部可以是在1～3美分的區(qū)間內(nèi)，仍就被認(rèn)為是雙重和三重頂部。價(jià)格上漲超過一個(gè)老頂部1～2美分并不總是表明主趨勢已經(jīng)改變，商品價(jià)格會(huì)立即上漲，但是上漲超過老頂部3美分幾乎總是一個(gè)明確的信號(hào)——在大幅回調(diào)到來前價(jià)格將繼續(xù)走高。在牛市或熊市的末期經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些假象行情，并緊接著快速反轉(zhuǎn)。