股票成交量與股票價(jià)格之間的關(guān)系詳解
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我們知道，成交量相當(dāng)于股價(jià)的動(dòng)量。一只股票在狂漲之前，經(jīng)常是長(zhǎng)期下跌或盤(pán)整之后，這樣在成交量大幅萎縮時(shí)，再出現(xiàn)連續(xù)的放大或溫和遞增，而使得股價(jià)上揚(yáng)。通常情況下，一只狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)大的成交量，在上漲的初期，成交量必須持續(xù)遞增、量?jī)r(jià)配合，在主升段之后，往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì)。
因此，精明的投資者對(duì)于底部出現(xiàn)巨大成交量的股票必然會(huì)進(jìn)行跟蹤，因?yàn)楫?dāng)一只股票的供求關(guān)系發(fā)生極大變化時(shí)，將決定股價(jià)的走向，一旦價(jià)量配合，股價(jià)通常會(huì)急速上揚(yáng)，可見(jiàn)，成交量的形態(tài)改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。在個(gè)股上漲初期，其成交量與股價(jià)的關(guān)系是價(jià)少量增，而成交量在不斷持續(xù)放大，股價(jià)也隨著成交量的放大而揚(yáng)升；一旦進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)的主升段時(shí)，則可能出現(xiàn)無(wú)量狂升的情況；在最后末升段的時(shí)候，出現(xiàn)量增價(jià)跌，量縮價(jià)升的背離走勢(shì)。一旦股價(jià)跌破10日均線(xiàn)，則顯示強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)改變，將進(jìn)入中期整理的階段。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)握有一只強(qiáng)勢(shì)股的時(shí)候，最好是緊緊盯住股價(jià)日K線(xiàn)圖。如果日K線(xiàn)一直保持在10日均線(xiàn)之上，則可以一路持有；一旦盤(pán)勢(shì)跌破10日均線(xiàn)，則應(yīng)考慮換股操作，如立即出貨。
在股市盤(pán)整的末期，成交量一般萎縮，代表拋盤(pán)力量的消竭。基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)信號(hào)，量縮才有止跌的可能，在下跌走勢(shì)中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)。但是，量縮之后還可能再縮，到底何時(shí)才是底部呢？只有等到量縮之后又迎來(lái)量增，才能確認(rèn)到達(dá)底部。如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)在10日均線(xiàn)之上，就更能確認(rèn)其漲勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始了。
一般來(lái)說(shuō)，我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才能反映出供求關(guān)系的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動(dòng)量。
另外，我們還要認(rèn)識(shí)到成交量是價(jià)格的“衍生物”，因而相對(duì)于實(shí)時(shí)股價(jià)來(lái)說(shuō)，具有先天的滯后性。同時(shí)，市場(chǎng)上的資金是對(duì)價(jià)格的追捧，如競(jìng)買(mǎi)或者競(jìng)賣(mài)形成了價(jià)格的波動(dòng)，而不是對(duì)成交量的追捧，因此，成交量首要的功效在于甄別市場(chǎng)的容量和市場(chǎng)的流動(dòng)性。除此以外，成交量對(duì)一些拐點(diǎn)有效性的驗(yàn)證也存在一些功效。
股市中有諺語(yǔ)說(shuō)：“天量天價(jià)，地量地價(jià)。”說(shuō)的是從成交量的大小可以看出股價(jià)所處的位置高低。一般來(lái)說(shuō)，成交放出巨量時(shí)，股價(jià)往往處在相對(duì)高位；成交極度萎縮時(shí)，說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)跌至相對(duì)低位，這對(duì)短線(xiàn)操作者尋找買(mǎi)點(diǎn)特別有效，假如某股在一段時(shí)間內(nèi)成交量逐步萎縮，當(dāng)量無(wú)法進(jìn)一步萎縮時(shí)，往往意味著股價(jià)將止跌。
此外，短線(xiàn)操作也可以根據(jù)量的變化來(lái)尋找買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，使用時(shí)還需注意的是：一旦量能創(chuàng)出近期的新低，說(shuō)明階段性低點(diǎn)可能已經(jīng)來(lái)臨，而對(duì)冷門(mén)股、處在下跌趨勢(shì)的個(gè)股，則不適宜用此法，這些個(gè)股有可能出現(xiàn)成交量一再萎縮，而股價(jià)依然未止跌的情況；縮量之后出現(xiàn)的低點(diǎn)不一定是重要底部，有時(shí)僅僅是階段性的低點(diǎn)，因而只適宜尋找短線(xiàn)低點(diǎn)，對(duì)重要底部的尋覓，還需結(jié)合其他方法來(lái)進(jìn)行綜合研判。
總的來(lái)說(shuō)，成交量與股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)如下的關(guān)系：
圖3.1可謂清晰地描繪出了成交量和股價(jià)之間的關(guān)系。具體來(lái)說(shuō)如下：
圖3.1 成交量與股價(jià)之間的關(guān)系
（1）價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特征，此種量增價(jià)升的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。
（2）在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上揚(yáng)，然而，此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)卻低于前一個(gè)波段上漲的成交量水準(zhǔn)。此時(shí)，股價(jià)創(chuàng)出新高，但是成交量卻沒(méi)有突破，此段股價(jià)的漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。
（3）股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價(jià)上漲的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示出股價(jià)趨勢(shì)潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。
（4）有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸的走勢(shì)突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)躍升暴漲；緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來(lái)的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢(shì)已到末期，上升乏力，顯示出趨勢(shì)有反轉(zhuǎn)的跡象。
（5）在一個(gè)波段的長(zhǎng)期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，成交量并沒(méi)有隨股價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)，是股價(jià)將要上升的信號(hào)。
（6）股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間后，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性?huà)伿郏藭r(shí)隨著日益放大的成交量，股價(jià)大幅度下跌；繼恐慌賣(mài)出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣(mài)出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短的時(shí)間內(nèi)突破。因此隨著恐慌大量賣(mài)出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。
（7）股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)，趨勢(shì)線(xiàn)或移動(dòng)平均線(xiàn)，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，明確表示出下跌的趨勢(shì)。
（8）當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲無(wú)力，在高位整理，無(wú)法再向上大幅上升，顯示了股價(jià)在高位大幅震蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強(qiáng)阻力，此為股價(jià)下跌的先兆，但股價(jià)并不一定必然會(huì)下跌。股價(jià)連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量，而股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌，僅出現(xiàn)小幅波動(dòng)，此即表示進(jìn)貨，通常是上漲的前兆。
總之，投資者熟練掌握成交量和股價(jià)走勢(shì)之間的關(guān)系，有助于在看盤(pán)時(shí)，通過(guò)同時(shí)分析成交量與股價(jià)之間的變化，來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)走勢(shì)，從而做出正確的買(mǎi)賣(mài)選擇
（3）股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價(jià)上漲的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示出股價(jià)趨勢(shì)潛在的反轉(zhuǎn)信號(hào)。
（4）有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸的走勢(shì)突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)躍升暴漲；緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來(lái)的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢(shì)已到末期，上升乏力，顯示出趨勢(shì)有反轉(zhuǎn)的跡象。
（5）在一個(gè)波段的長(zhǎng)期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，成交量并沒(méi)有隨股價(jià)上升而遞增，股價(jià)上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)，是股價(jià)將要上升的信號(hào)。
（6）股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間后，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性?huà)伿郏藭r(shí)隨著日益放大的成交量，股價(jià)大幅度下跌；繼恐慌賣(mài)出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣(mài)出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短的時(shí)間內(nèi)突破。因此隨著恐慌大量賣(mài)出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。
（7）股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)，趨勢(shì)線(xiàn)或移動(dòng)平均線(xiàn)，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，明確表示出下跌的趨勢(shì)。
（8）當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲無(wú)力，在高位整理，無(wú)法再向上大幅上升，顯示了股價(jià)在高位大幅震蕩，拋壓沉重，上漲遇到了強(qiáng)阻力，此為股價(jià)下跌的先兆，但股價(jià)并不一定必然會(huì)下跌。股價(jià)連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量，而股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌，僅出現(xiàn)小幅波動(dòng)，此即表示進(jìn)貨，通常是上漲的前兆。
總之，投資者熟練掌握成交量和股價(jià)走勢(shì)之間的關(guān)系，有助于在看盤(pán)時(shí)，通過(guò)同時(shí)分析成交量與股價(jià)之間的變化，來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)未來(lái)走勢(shì)，從而做出正確的買(mǎi)賣(mài)選擇