石油板塊該成為退休投資組合的一部分嗎？
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概要
保持盈利能力和發(fā)展業(yè)務使Whitecap（備注：一家美國公司）與石油和天然氣領域的許多其他公司脫穎而出。
管理層的一個重點是能夠為股東提供不斷增長的可持續(xù)紅利。
這是您在退休投資組合中想要的公司嗎？
加拿大石油和天然氣行業(yè)以重油生產(chǎn)商為主，然而，加拿大每天約850,000桶石油產(chǎn)量是傳統(tǒng)輕質(zhì)油。
Whitecap加強資產(chǎn)負債表并增加股息。在他們的投資者介紹中，Whitecap強調(diào)他們的優(yōu)先事項是：“我們專注于通過增值收購提供可持續(xù)的股息和每股盈利增長。” 。作為退休人員聽起來像我們應該感興趣的東西，但它屬于你的投資組合嗎？
除非你能盈利，否則這不是一項真正的業(yè)務
在今天的股票市場中，有很多地方可以承擔風險。但對我而言，除非你能獲利，否則我不會感興趣。
在最近一個季度，Whitecap將產(chǎn)量提高了19％，使其有望達到甚至超過其14％增長的年產(chǎn)量目標。盡管產(chǎn)量有所增加，但Whitecap還能夠增加其探明儲量，并進行了一系列機會性收購。他們能夠推進這些收購在過去的幾年里，他們的許多競爭對手都放棄了資產(chǎn)以履行其他財務義務。
現(xiàn)金流量的增加加上可控的債務負擔，意味著Whitecap能夠?qū)p債作為關鍵優(yōu)先事項。他們目前的債務與資金流量比率是1.7倍，但他們預計這一數(shù)字將在年底前降至1.5倍。憑借強大的資產(chǎn)負債表，Whitecap非常適合未來發(fā)展。
受益于2018年油價上漲和加元疲軟的影響，自2016年石油價格見底以來，Whitecap的財務前景持續(xù)反彈。對于許多生產(chǎn)商而言，油價下跌加上資產(chǎn)負債表疲軟造成了許多人今天仍在經(jīng)歷的巨大困難。這筆額外的現(xiàn)金流用于加強其資產(chǎn)負債表，支持股息增長并允許股票回購。
第二季度現(xiàn)金流增加了29％，使他們有望實現(xiàn)32％現(xiàn)金流增長的年度目標。這種改善的現(xiàn)金流使他們能夠?qū)Ｗ⒂跍p少債務，從而提高資產(chǎn)負債表的健康狀況。它還允許他們將總支付率從2017年的87％降至目標77％，降幅為11％。
Whitecap的總派息率是通過將其4.5億美元的資本開發(fā)計劃與支付給股東的股息相結(jié)合而得出的。憑借其2018年目標的資本開發(fā)計劃以及石油價格繼續(xù)上漲至每桶70美元以上的范圍，Whitecap也能夠提高其股息。
最好的企業(yè)獎勵他們的股東
作為退休人員，從公司健康的角度來看，這一切聽起來都不錯，但最好的企業(yè)會獎勵他們的股東，所以對我來說，重要的部分仍然是股息。問題是，他們能否維持下去，更重要的是，他們是否能夠繼續(xù)增加股息？自從石油價格下跌后，2016年削減股息，Whitecap一直在穩(wěn)步增加每月派息率。這一增長遵循現(xiàn)金流量狀況，認識到資產(chǎn)負債表健康的重要性。
Whitecap目前向股東支付4.1％的健康股息。在2017年12月，他們在2017年12月增加了4.9％之后實現(xiàn)了5％的增長。之后在2017年11月之前增加了5.1％。所以你了解情況，這是一家致力于以負責任的方式發(fā)展業(yè)務的公司他們的股東是第一個在實現(xiàn)目標時獲得獎勵的人。
我想相信，只要石油價格繼續(xù)上漲，生產(chǎn)繼續(xù)擴大，他們就能繼續(xù)提高股息。
石油工業(yè)正在發(fā)生什么
盡管努力向更加綠色的世界過渡，但現(xiàn)實是我們對碳基能源的依賴正在增長而不是縮小。石油和天然氣的需求繼續(xù)上升。
這是您在投資組合中想要的公司嗎？
作為早期退休人員，我有一些值得重視的事情。我希望我投資的公司能夠支付3-7％的可持續(xù)紅利，并且能夠以每年超過5％的速度增長紅利。Whitecap實現(xiàn)了這一目標。雖然我確實對2016年延長股息后的股息可持續(xù)性表示擔憂。我認為這是一項合理的商業(yè)決策，可以保護資產(chǎn)負債表并使他們處于今天的狀態(tài)。我希望他們能夠繼續(xù)加快提高股息，以便在市場繼續(xù)復蘇時收回股息。
我看到的另一個指標是，我希望公司的長期價值每年增長10％。在這方面，Whitecap令人失望，因為價格在過去幾年里沒有增長，而且?guī)啄昵拔业谝淮瓮顿Y時已大幅下跌。
也就是說，我喜歡關注長期而且我對大多數(shù)股票的持有期是以幾十年而不是四分之一來衡量的。展望未來，我看到股票價格回升的基本面因此我將繼續(xù)保持耐心，并記住資源可能是周期性的，沒有人想在周期開始反彈時賣出。
我沒有退休去接受另一份全職工作。我在建立退休投資組合時所看到的另一件事就是能夠一次走幾個月而不必擔心我的投資。Whitecap確實讓我有這種靈活性，但由于地緣政治風險有時會使公司的商業(yè)模式復雜化，因此我更加謹慎。在我的職業(yè)生涯中，我一直在追逐目標，但這不是我退休后想要的。（股票怎么玩）
在我退休后，我想要航行。我想要平靜的海面，我背后的風和每晚的美麗日落。在我的投資中，我尋求穩(wěn)定。雖然我確實看過股票價格，幾乎就像一場棒球比賽，但我理想的是每個季度都要檢查一下，看看情況如何，也許每年進行一次更深入的下潛。Whitecap不是那些公司中的一員，但是對于那些你喜歡承擔一點風險的投資組合中的一小部分，這是一個值得考慮的公司，并且在你等待的時候會有可觀的紅利。作為退休投資組合的關鍵部分，可能不是。