如何用看漲和看跌期權(quán)來代替股票止損單
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如何用看漲和看跌期權(quán)來代替股票止損單
買入看漲和看跌期權(quán)的另一個好處是，它可以保護你已經(jīng)買入的股票，或者保護你已經(jīng)做空賣出的股票。當(dāng)行情波動劇烈，交易非常活躍時，還有一些無法預(yù)料事件的發(fā)生，都會讓開盤價跳空高開或低開好幾個點，這樣的情況過去出現(xiàn)過很多次，將來還會再次發(fā)生，你要采取措施保護資金避免虧損。
你可以始終采用止損單，但是如果股票跳空低開在你的止損單的價位下方3個點、4個點或者5個點的點位，那么你的股票就會按市價被賣出。從另一個例子來看，如果你已經(jīng)在100美元買入了100股克萊斯勒的股票，隨后股價出現(xiàn)了下跌，某一天晚上收盤時，股價收在了97美元，你當(dāng)初止損單的點位設(shè)在95美元，而在晚間出現(xiàn)了一些無法預(yù)料的事件，第二天早上，這只股票的開盤價在90美元，那么你的止損單就會成交，但是會按90美元的市價賣出，這樣一來，你的虧損就比原先設(shè)止損單時預(yù)料的虧損多了5個點。如果你當(dāng)初不去設(shè)止損單，而是當(dāng)克萊斯勒的股價在100美元左右時，買入行權(quán)價為95美元的看跌期權(quán)，那么當(dāng)股價開盤低開在90美元，隨后又繼續(xù)下跌到80美元的時候，你的股票會在95美元得到保護，或者說你可以按照看跌期權(quán)中規(guī)定的行權(quán)價95 美元交付股票，這樣的話，隔夜的下跌就不會給你造成什么損失，看跌期權(quán)保護你免受這些無法預(yù)料的事件的侵害。
你可以始終采用止損單，但是如果股票跳空低開在你的止損單的價位下方3個點、4個點或者5個點的點位，那么你的股票就會按市價被賣出。從另一個例子來看，如果你已經(jīng)在100美元買入了100股克萊斯勒的股票，隨后股價出現(xiàn)了下跌，某一天晚上收盤時，股價收在了97美元，你當(dāng)初止損單的點位設(shè)在95美元，而在晚間出現(xiàn)了一些無法預(yù)料的事件，第二天早上，這只股票的開盤價在90美元，那么你的止損單就會成交，但是會按90美元的市價賣出，這樣一來，你的虧損就比原先設(shè)止損單時預(yù)料的虧損多了5個點。如果你當(dāng)初不去設(shè)止損單，而是當(dāng)克萊斯勒的股價在100美元左右時，買入行權(quán)價為95美元的看跌期權(quán)，那么當(dāng)股價開盤低開在90美元，隨后又繼續(xù)下跌到80美元的時候，你的股票會在95美元得到保護，或者說你可以按照看跌期權(quán)中規(guī)定的行權(quán)價95 美元交付股票，這樣的話，隔夜的下跌就不會給你造成什么損失，看跌期權(quán)保護你免受這些無法預(yù)料的事件的侵害。
熊市中，這條法則可以反過來用。假設(shè)你在100美元做空賣出克萊斯勒的股票，同時將止損單的價位設(shè)在105美元。如果發(fā)生了無法預(yù)料的事，讓克萊斯勒的開盤價就到了110美元，那么止損單將會在比你預(yù)期的點位高出5個點的位置上被執(zhí)行，這樣你的虧損就比原來估算的要多出500美元，或者5個點。而從另一方面來說，如果你當(dāng)初買入克萊斯勒的看漲期權(quán)來保護這筆做空的交易，某天早上，克萊斯勒的開盤價比你的止損單的點位高出5個點，也就是110美元的時候，看漲期權(quán)就能起到保護你的資金的作用。因為你買了看漲期權(quán)，就是有了一份合約，可以按照行權(quán)價來買入股票，你可以通過看漲期權(quán)的行權(quán)來對沖你的做空交易。
這樣，當(dāng)你在做多買入或者做空賣出時，當(dāng)你認為一只股票會在上漲或下跌行情中出現(xiàn)加速，你想要從中撈一筆的時候，你可以把看漲和看跌期權(quán)作為一種保險或者保護，這與你用它們來限制入場和離場的風(fēng)險是一樣的，可以把虧損限定在你為看漲或看跌期權(quán)支付的保證金上。