期貨公司對股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)控制_股指期貨入門
期貨公司對股指期貨的
股指期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模大、涉及面廣，具有放大性、復(fù)雜性與可預(yù)防性等特征。股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)成因主要有股指頻繁波動(dòng)、保證金交易的杠桿效應(yīng)、非理性投機(jī)及市場機(jī)制不健全等。那么股指期貨公司主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，又是怎樣控制風(fēng)險(xiǎn)的。
股指期貨知識(shí)
一是市場風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)某一合約行情出現(xiàn)連續(xù)漲停板或跌停板，如果期貨公司不能及時(shí)斬倉，滿倉操作的虧損一方難以退出，爆倉風(fēng)險(xiǎn)加大。一旦出現(xiàn)爆倉，客戶往往一走了之而由期貨公司先行承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失。這一風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司最主要同時(shí)也最難解決的風(fēng)險(xiǎn)。
二是操作風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)包括：下單員報(bào)錯(cuò)、敲錯(cuò)客戶指令，造成風(fēng)險(xiǎn)損失；結(jié)算系統(tǒng)及電腦運(yùn)行系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)，造成風(fēng)險(xiǎn)損失；沒有嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)章制度操作，缺乏監(jiān)督或制約，造成風(fēng)險(xiǎn)損失等。
三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，期貨公司不能如期滿足客戶提取期貨交易保證金或不能如期償還流動(dòng)負(fù)債而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨
期貨公司對股指期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)控制：
1、對客戶的管理。對客戶的管理包括：審查客戶資格條件、資金來源和資信狀況，評估資金來源與交易風(fēng)險(xiǎn)的互動(dòng)關(guān)系；對客戶加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的教育和遵紀(jì)守法的教育；嚴(yán)格執(zhí)行客戶保證金管理制度；提高客戶的期貨知識(shí)和交易技能水平；不同的客戶、不同的資金來源實(shí)行區(qū)別對待、分類管理；建立糾紛處理預(yù)案。
2、對雇員的管理。經(jīng)紀(jì)公司對其雇員的管理包括：提高雇員的期貨知識(shí)水平和執(zhí)業(yè)技能；加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督，加強(qiáng)員工的職業(yè)道德教育；培養(yǎng)高品質(zhì)的客戶經(jīng)理。
3、結(jié)算與風(fēng)險(xiǎn)管理制度和措施的管理。經(jīng)紀(jì)公司必須按交易所和證監(jiān)會(huì)的規(guī)定建立和完善內(nèi)部結(jié)算與風(fēng)險(xiǎn)管理制度；嚴(yán)格按照交易所規(guī)定的比例收取客戶保證金，保持適度持倉；避免過度交易，嚴(yán)格控制好客戶的風(fēng)險(xiǎn)。
4、自我監(jiān)督和檢查。經(jīng)紀(jì)公司不僅要接受證監(jiān)會(huì)和交易所的監(jiān)督與檢查，還應(yīng)設(shè)置內(nèi)部稽核人員，形成嚴(yán)密的內(nèi)部控制體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，避免惡性重大風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。
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