算法交易發(fā)展分析
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算法交易的計算能力使對沖基金和自營交易集團(tuán)公司能夠在不到一眨眼的時間抓住多個市場和多種資產(chǎn)類別的交易機(jī)會。
擁有計算機(jī)工程專業(yè)人才的公司能夠?qū)鹘y(tǒng)交易使用的知識和策略轉(zhuǎn)換成尖端的算法交易，算法交易能夠以人工交易做不到的速度、復(fù)雜性和準(zhǔn)確性進(jìn)行買賣交易。
算法交易的發(fā)展少不了市場結(jié)構(gòu)和技術(shù)的變革。全球的交易所都將算法交易視為重要的增長驅(qū)動因素，并適應(yīng)了這種交易方式。例如，CME集團(tuán)約90%的資金支出用于技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)投資有助于加速交易從傳統(tǒng)的交易池交易轉(zhuǎn)向電子交易。
曾經(jīng)只在交易池交易的、具有較高流動性的期貨和期權(quán)交易，目前可以24小時進(jìn)行電子交易。雖然北美、歐洲和亞洲的電子交易已經(jīng)開展了好幾年，但一些最復(fù)雜的、流動性最高的合約交易，最近才從交易池交易轉(zhuǎn)向電子交易。
基于美元倫敦銀行同業(yè)拆放利率報價的CME歐洲美元期貨交易從1999年開始，白天在CME Globex電子交易平臺交易，但直到2004年，電子平臺交易量超過了交易池交易量，目前大多數(shù)歐洲美元交易都是通過Globex電子平臺成交的。
股票、債券和外匯等現(xiàn)貨市場出現(xiàn)的類似的技術(shù)演變也促進(jìn)了期貨交易所的發(fā)展，現(xiàn)貨市場向電子交易的轉(zhuǎn)變增加了市場的交易量，因為算法交易者可以更多地利用價差交易機(jī)會和套利交易機(jī)會。
許多人認(rèn)為，期貨和期權(quán)市場的算法交易還處于發(fā)展初期，將要發(fā)生的變革也許比已經(jīng)發(fā)生的變革意義更深遠(yuǎn)。