什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)交易的作用，期貨投機(jī)方法方式
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一、什么是期貨投機(jī)，期貨投機(jī)的相關(guān)定義
投機(jī)一詞廣泛用于期貨、證券等金融交易行為中，它并不是“貶義詞”，而是“中性詞”。期貨投機(jī)是指在期貨市場上純粹以牟取利潤為目的而買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的行為。投機(jī)者是指根據(jù)對市場的判斷，把握機(jī)會，利用市場出現(xiàn)的價差進(jìn)行買賣，從中獲得利潤的人。投機(jī)者可以“買空”，也可以“賣空”，其目的就是獲得價差利潤，因為沒有現(xiàn)貨而只能采取對沖平倉，所以這樣的風(fēng)險會比較大。從本質(zhì)上來說，投機(jī)是一種“低買高賣”行為。
二、期貨投機(jī)交易的作用
套期保值者讓出利益，投機(jī)者承擔(dān)風(fēng)險，這才使得套期保值成為可能，所以說投機(jī)是期貨市場中必不可少的一環(huán)。其經(jīng)濟(jì)作用主要有如下幾點：1．承擔(dān)價格變動風(fēng)險
期貨投機(jī)者與套期保值者可以說是對立的兩種行為，期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者力圖回避和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險。2．提高期貨市場流動性
由于投機(jī)者頻繁地建立部位，對沖手中的合約，增加了期貨市場的交易量，這就使得套期保值交易成為可能，并且減少交易者進(jìn)出市場所可能引起的價格波動。3．保持價格體系穩(wěn)定
由于各期貨市場商品間價格和不同種商品間價格具有高度相關(guān)性。因此，投機(jī)者的參與促進(jìn)了相關(guān)市場和相關(guān)商品的價格調(diào)整，有利于改善不同地區(qū)價格的不合理狀況，有利于改善商品不同時期的供求結(jié)構(gòu)，使商品價格趨于合理。對于某一商品與之相關(guān)商品的價格比值，投機(jī)也能讓其價格趨于合理化，從而保持價格體系的穩(wěn)定。4．形成合理價格水平
投機(jī)者在價格處于較低平時買進(jìn)期貨，使需求增加，導(dǎo)致價格上漲，在較高價格水平賣出期貨，使需求減少，這樣又平抑了價格，使價格波動趨于平穩(wěn)，從而形成合理的價格水平。期貨投機(jī)交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對期貨價格走勢的判斷，作出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機(jī)者平倉出局后可獲取投機(jī)利潤；如果判斷與價格走勢相反，則投機(jī)者平倉出局后承擔(dān)投機(jī)損失。
由于投機(jī)的目的是賺取差價收益，所以，投機(jī)者一般只是平倉了結(jié)持有的期貨合約，而不進(jìn)行實物交割。
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三、期貨投機(jī)者的三種分類
一般來說，可以將期貨投機(jī)者按照以下三種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：（1）交易量的大小。按照交易量大的劃分為大投機(jī)者，按照交易量小的劃分為小投機(jī)者。
（2）交易部位的不同。分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。
（3）持有合約的長短。按照投機(jī)者持有合約時間的長短，可分為趨勢交易者、當(dāng)日交易者和“搶帽子”者。
“搶帽子”，在期貨市場中，指的是投資者的一種極短線行為。也就是說，投資者當(dāng)天低價購買預(yù)測價格會上漲（或者下跌）的期貨合約開倉，然后當(dāng)價格上漲（或者下跌）到一定價位的時候，再在當(dāng)天賣出購買的所有期貨合約開倉，從而賺取差價。
在期貨市場上，無論是哪一種類型的投機(jī)者都必須與一大群專業(yè)人員展開競爭。這些專業(yè)人員中，有以期貨交易為生的職業(yè)投資者，也有為市場提供流動性的做市商，以及基金公司對于期貨投資的職業(yè)操盤手，所以任何投機(jī)都需要額外小心。
四、期貨投機(jī)的兩種方法方式
期貨投機(jī)交易一般分為兩種，即價差投機(jī)和套利交易。這兩種方法各有其優(yōu)點與缺點，投資者應(yīng)該合理選擇。1．價差投機(jī)
價差投機(jī)指的是投機(jī)者通過對價格的預(yù)期，在認(rèn)為價格上升時買進(jìn)、價格下跌時賣出，然后待有利時機(jī)再賣出或買進(jìn)原期貨合約，以獲取利潤的活動。進(jìn)行價差投機(jī)的關(guān)鍵在于對期貨市場價格變動趨勢的分析預(yù)測是否準(zhǔn)確，由于影響期貨市場價格變動的基本面因素很多，特別是期貨投機(jī)心理等偶然性因素難以預(yù)測，因此正確判斷難度較大，所以這種期貨投機(jī)的風(fēng)險較大。
2．套利投機(jī)
期貨投機(jī)交易中有一種特殊方式，那就是套利交易，它利用期貨市場中不同月份、不同市場、不同商品之間的相對價格差，同時買入和賣出不同種類的期貨合約，來獲取利潤，但是這種利潤往往不會太高。正如一種商品的現(xiàn)貨價格與期貨價格經(jīng)常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價格變動也存在差異；同種商品在不同的期貨交易所的價格變動也存在差異。由于這些價格差異的存在，使得期貨市場的套利交易成為可能。
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尾言
套期保值可以通過期貨市場的盈利沖銷現(xiàn)貨市場的損失。如果沒有現(xiàn)貨市場損失的部分，只做期貨市場的盈利，這樣做的投資者就屬于投機(jī)行為。買入套期保值的優(yōu)點遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是“先買了囤在那”可以替代的。這樣操作具體有以下幾個優(yōu)點：
（1）買入保值能夠回避價格上漲帶來的風(fēng)險。
（2）提高了資金的使用效率。由于期貨是一種保證金交易，因此只用少量資金就可以控制大量貨物，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度。所以一些企業(yè)的只需要拿出合約價值10%左右的資金，其他資金可以用于企業(yè)加速周轉(zhuǎn)。
（3）節(jié)省相當(dāng)一部分的倉儲費。對于需要庫存的商品來說，節(jié)省了一些倉儲費用、保險費用和損耗費。
（4）避免供貨商違約。由于價格的上漲，一些供貨商勢必不會愿意按照以前的價格供貨，造成違約風(fēng)險甚至談判破裂導(dǎo)致經(jīng)銷商無法拿到貨。如果經(jīng)銷商做了買入保值，即使出現(xiàn)供貨商違約的狀況，經(jīng)銷商沒有以約定低價拿到貨，但其在期貨市場上的盈利可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨的虧損。如果廠家履行合約，那么經(jīng)銷商就在期貨市場上獲得了額外的盈利。
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