風(fēng)險(xiǎn)控制與頭寸規(guī)模確定
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第一，價(jià)格趨勢(shì)指我們所預(yù)期的未來市場(chǎng)的趨勢(shì)方向。在市場(chǎng)決策過程中，這是極關(guān)鍵的第一個(gè)步驟。通過趨勢(shì)的判斷，交易者決定到底是看漲，還是看跌，從而回答了我們的基本問題：我們應(yīng)該以多頭一邊入市，還是以空頭一邊入市。如果趨勢(shì)判斷是錯(cuò)誤的，那么以下的一切工作均不能奏效。
第二，時(shí)機(jī)抉擇，或者說交易策略，確定具體的入市和出市點(diǎn)。在期貨交易中，時(shí)機(jī)抉擇也是極為關(guān)鍵的。因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)具有較低的保證金要求（高杠桿率）的特點(diǎn)，所以我們沒有多大的回旋余地來挽回錯(cuò)誤。盡管我們已經(jīng)正確地判斷出了市場(chǎng)的方向，但是如果把入市時(shí)機(jī)選擇錯(cuò)了，那么依然可能蒙受損失。就其本質(zhì)來看，時(shí)機(jī)抉擇問題幾乎完全是技術(shù)性的。因此，即使交易者是基礎(chǔ)分析型的，在確定具體的入市、出市點(diǎn)這一時(shí)刻，他仍然必須借助于技術(shù)工具。
第三，資金管理是指資金的配置問題，這包括投資組合的設(shè)計(jì)、多樣化的安排、在各個(gè)市場(chǎng)上應(yīng)分配多少資金去投資或冒險(xiǎn)、止損指令的用法、報(bào)償—風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡。
可以用最簡(jiǎn)潔的語言把上述三要素歸納為：價(jià)格趨勢(shì)判斷告訴交易者怎么做（買進(jìn)還是賣出），時(shí)機(jī)抉擇幫助他決定何時(shí)做，而資金管理則確定用多少錢來做。