程序化交易開倉與平倉規(guī)則
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（1）開倉規(guī)則。開倉是指在市場上新建頭寸的交易行為。在程序化交易里按照一定的條件決定新買入或新賣出的時點和方法，則稱為開倉規(guī)則。
圖5-9是應用短期移動平均線（5分鐘）上穿長期移動平均線（20分鐘）時（俗稱“金叉”）買入，而短期移動平均線（5）下穿長期移動平均線（20）時（俗稱“死叉”）賣出平倉的交易策略的模擬交易圖。在這里短期移動平均線（5）上穿長期移動平均線（20）時買入就是開倉規(guī)則。價格上穿Parabolic線時買入或是stochastic指標上穿疲軟區(qū)間20日線時買入等都為開倉規(guī)則。
圖5-9 短期移動平均線（5）和長期移動平均線（20）的金叉買入與死叉賣出
（2）平倉規(guī)則。平倉規(guī)則與開倉規(guī)則相反，是指通過對持有的多頭頭寸或空頭頭寸平倉，從而從市場上退出的交易行為。把這種平倉方法在系統(tǒng)里以規(guī)則表達的就叫平倉規(guī)則。
根據(jù)開倉和平倉的構(gòu)成形態(tài)，把使用到開倉的指標反向使用到平倉的規(guī)則稱為對稱性開倉結(jié)構(gòu)。例如，使用5日移動平均線上穿20日移動平均線時（金叉）買入的開倉規(guī)則時，其對應的平倉規(guī)則就為5日移動平均線下穿20日移動平均線時（死叉）平倉。
使用與開倉不同的其他時間周期平倉或是使用完全不同的指標，則稱為非對稱性開倉結(jié)構(gòu)。一般情況下，一個交易策略里往往會把對稱性開倉結(jié)構(gòu)和非對稱性開倉結(jié)構(gòu)混合使用，但是要區(qū)別判斷這兩者。其原因是對稱結(jié)構(gòu)時，就算沒有適用與止損平倉一樣額外的平倉規(guī)則，也會根據(jù)與開倉規(guī)則相反的平倉規(guī)則產(chǎn)生信號。但是在非對稱結(jié)構(gòu)，則沒有與開倉相反的平倉規(guī)則，所以就算有非對稱平倉規(guī)則也可能不會產(chǎn)生信號，因此為了防止這樣的情況發(fā)生要另外添加平倉規(guī)則。
（3）再開倉規(guī)則。編輯開倉規(guī)則時，要區(qū)別開倉和再開倉。市場不是一直按一個方向走的，而是波浪式發(fā)展的。因此開倉后，盡管大方向是正確的，但由于市場的波動可能使程序止盈平倉退出。而且也可能在開倉后不久，因價格的反方向變動，而止損平倉退出。此后，如果市場回歸原來的方向并持續(xù)該趨勢，即使不能滿足最初的開倉條件，也會產(chǎn)生以該方向再次開倉的需要。這時的開倉就稱為再開倉。圖5-10是根據(jù)最初的移動平均線交叉策略開倉后，價格調(diào)整時被平倉；此后隨著走勢轉(zhuǎn)為原來的趨勢方向，價格上穿短期移動平均線時，產(chǎn)生再開倉信號。
根據(jù)開倉和平倉的構(gòu)成形態(tài)，把使用到開倉的指標反向使用到平倉的規(guī)則稱為對稱性開倉結(jié)構(gòu)。例如，使用5日移動平均線上穿20日移動平均線時（金叉）買入的開倉規(guī)則時，其對應的平倉規(guī)則就為5日移動平均線下穿20日移動平均線時（死叉）平倉。
使用與開倉不同的其他時間周期平倉或是使用完全不同的指標，則稱為非對稱性開倉結(jié)構(gòu)。一般情況下，一個交易策略里往往會把對稱性開倉結(jié)構(gòu)和非對稱性開倉結(jié)構(gòu)混合使用，但是要區(qū)別判斷這兩者。其原因是對稱結(jié)構(gòu)時，就算沒有適用與止損平倉一樣額外的平倉規(guī)則，也會根據(jù)與開倉規(guī)則相反的平倉規(guī)則產(chǎn)生信號。但是在非對稱結(jié)構(gòu)，則沒有與開倉相反的平倉規(guī)則，所以就算有非對稱平倉規(guī)則也可能不會產(chǎn)生信號，因此為了防止這樣的情況發(fā)生要另外添加平倉規(guī)則。
（3）再開倉規(guī)則。編輯開倉規(guī)則時，要區(qū)別開倉和再開倉。市場不是一直按一個方向走的，而是波浪式發(fā)展的。因此開倉后，盡管大方向是正確的，但由于市場的波動可能使程序止盈平倉退出。而且也可能在開倉后不久，因價格的反方向變動，而止損平倉退出。此后，如果市場回歸原來的方向并持續(xù)該趨勢，即使不能滿足最初的開倉條件，也會產(chǎn)生以該方向再次開倉的需要。這時的開倉就稱為再開倉。圖5-10是根據(jù)最初的移動平均線交叉策略開倉后，價格調(diào)整時被平倉；此后隨著走勢轉(zhuǎn)為原來的趨勢方向，價格上穿短期移動平均線時，產(chǎn)生再開倉信號。
圖5-10 平倉后的再開倉
（4）反向交易。期貨和期權(quán)等金融衍生品可做多，也可做空。反向交易是指在可做多空兩個方向交易的產(chǎn)品中，在持倉狀態(tài)下先平倉再反向開倉的交易。也常稱為Reverse或是Reversal交易。
例如，如果指定5日移動平均線上穿20日移動平均線時買入，這就意味著移動平均線金叉只作為買入開倉規(guī)則來使用。但是，如果已經(jīng)持有反向頭寸，就會成為反向交易，即5日移動平均線上穿20日移動平均線時，當前持有的空頭將被平倉之后再新建多頭；如果5日移動平均線下穿20日移動平均線，則把當前持有的多頭平倉，然后再新建空頭。
反向交易通常用于趨勢追蹤型交易策略，這主要是因為通過反向交易一直進入到市場中，由此可緊緊地跟隨不知何時將會發(fā)生的大行情。在小幅震蕩的區(qū)間震蕩行情中，根據(jù)趨勢跟蹤的移動平均線金死叉進行反向交易是很危險的。可能交易在不斷地反向，市場也在不斷地反向，而技術指標的滯后性，使反向交易總是滯后于市場，結(jié)果是一天下來，市場行情并沒有多少漲跌，而你的賬戶卻因為不斷的止損-反向開倉-止損-反向開倉中損失慘重。因此，在小幅區(qū)間震蕩的行情中，在趨勢未能形成之前，不能輕易反向交易，而應該退出市場，靜觀其變，等待機會。
例如，如果指定5日移動平均線上穿20日移動平均線時買入，這就意味著移動平均線金叉只作為買入開倉規(guī)則來使用。但是，如果已經(jīng)持有反向頭寸，就會成為反向交易，即5日移動平均線上穿20日移動平均線時，當前持有的空頭將被平倉之后再新建多頭；如果5日移動平均線下穿20日移動平均線，則把當前持有的多頭平倉，然后再新建空頭。
反向交易通常用于趨勢追蹤型交易策略，這主要是因為通過反向交易一直進入到市場中，由此可緊緊地跟隨不知何時將會發(fā)生的大行情。在小幅震蕩的區(qū)間震蕩行情中，根據(jù)趨勢跟蹤的移動平均線金死叉進行反向交易是很危險的。可能交易在不斷地反向，市場也在不斷地反向，而技術指標的滯后性，使反向交易總是滯后于市場，結(jié)果是一天下來，市場行情并沒有多少漲跌，而你的賬戶卻因為不斷的止損-反向開倉-止損-反向開倉中損失慘重。因此，在小幅區(qū)間震蕩的行情中，在趨勢未能形成之前，不能輕易反向交易，而應該退出市場，靜觀其變，等待機會。