圖解在包絡(luò)線以內(nèi)進(jìn)行交易的方法
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你怎么知道市場在交易區(qū)間內(nèi)，或有了某種趨勢呢？一種客觀的方法是使用我們在DMI/ADX部分描述的ADX。如果ADX上升，在包絡(luò)線內(nèi)交易會(huì)獲得很大回報(bào)的。如果ADX上升，并且市場呈趨勢性發(fā)展，使用順勢包絡(luò)線內(nèi)交易法，你會(huì)賺錢的。（見圖2-17）
圖2-17
除了以距離定義的偏離移動(dòng)平均線的包絡(luò)線，還有以一具體時(shí)間段的高低點(diǎn)來定義的通道。最簡單的通道方法純粹就是一個(gè)反轉(zhuǎn)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)永遠(yuǎn)存在于市場。比如，過去10天的高點(diǎn)形成一條上帶，同等天數(shù)的低點(diǎn)形成一條低帶，兩條帶就構(gòu)成了一條通道。隨著舊的高點(diǎn)或低點(diǎn)的下降，新高低點(diǎn)的形成，通道的寬度也在變化。當(dāng)最高價(jià)被突破時(shí)，系統(tǒng)是多頭，并會(huì)持續(xù)下去，直到最低價(jià)被突破。因?yàn)檫@是一個(gè)反轉(zhuǎn)系統(tǒng)，所以認(rèn)定平掉多頭時(shí)就是開立空頭頭寸。
進(jìn)行的許多測試顯示通道是可獲得的最有效的交易工具之一。或許其中最有名的是Merrill Lynch的弗蘭克•霍克黑姆在大約10前做的通道突破研究。除了霍克黑姆，許多其他受尊敬的交易商也注意到了通道交易的優(yōu)點(diǎn)。比如，理查德•唐遷（Richard Donchian），盡管他最出名的是移動(dòng)平均線，但他也因用他的四周規(guī)則所做的通道交易而聞名。（見圖2-18）
進(jìn)行的許多測試顯示通道是可獲得的最有效的交易工具之一。或許其中最有名的是Merrill Lynch的弗蘭克•霍克黑姆在大約10前做的通道突破研究。除了霍克黑姆，許多其他受尊敬的交易商也注意到了通道交易的優(yōu)點(diǎn)。比如，理查德•唐遷（Richard Donchian），盡管他最出名的是移動(dòng)平均線，但他也因用他的四周規(guī)則所做的通道交易而聞名。（見圖2-18）
圖2-18
這一系統(tǒng)于20世紀(jì)60年代被唐遷普及為周規(guī)則。他使用的是一個(gè)四周時(shí)間框架，當(dāng)價(jià)格超過四周高價(jià)時(shí)買進(jìn)，價(jià)格跌至四周低價(jià)以下時(shí)賣出。測試顯示系統(tǒng)在時(shí)間段內(nèi)收益可觀，盡管也會(huì)出現(xiàn)令人震撼的巨大虧損。你可能想象到了，任何具體時(shí)間的風(fēng)險(xiǎn)可能幾乎是無限的，這取決于四周區(qū)間的規(guī)模。由于系統(tǒng)沒有運(yùn)用控制風(fēng)險(xiǎn)的止損指令，在一個(gè)多樣化的戶頭中整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。（見圖2-19）
圖2-19
80年代，一個(gè)很流行且昂貴的系統(tǒng)進(jìn)入了市場。它基本上與唐遷和霍克黑姆的方法相同，只是針對每種商品（標(biāo)的）進(jìn)一步將時(shí)間框架進(jìn)行了周期性優(yōu)化。多年來使用該系統(tǒng)的交易商獲得了豐厚的利潤，直到1988年出現(xiàn)了暴跌，許多用戶被迫停用這一公式進(jìn)行交易。說句公道話，對許多順勢交易方法而言，1988年都是個(gè)災(zāi)難年。