趨勢與逆趨勢兩策略組合：恒溫器策略
admin
策略思想
著名的恒溫器策略以其能夠在震蕩和趨勢市場中自動調節(jié)交易行為而得名。看到自動調節(jié)的字眼，很多人會覺得這一定是個高級、神秘的策略。事實恰恰相反，這是趨勢跟蹤策略與逆趨勢策略的簡單組合。這類策略的關鍵在于將不同市場狀態(tài)下能成功應用的策略相結合。本文討論金字塔ROGARZ開發(fā)的恒溫器策略。（1）震蕩與趨勢的區(qū)分。區(qū)間震蕩與趨勢變動的交易策略是完全不同的。后者需要趨勢跟蹤策略，前者需要逆趨勢策略。因此，市場狀態(tài)轉換的判斷標準是區(qū)分震蕩與趨勢的關鍵。恒溫器策略采用CMI指標（市場波動指標）作為評判標準。如圖9-1所示，當CMI值小于20時，該策略判斷市場為短周期震蕩模式；當CMI值大于20時，該策略判斷市場為趨勢模式（長周期）。
圖9-1 恒溫器策略使用的3個技術指標
（2）震蕩市交易策略。在區(qū)間震蕩模式中，再區(qū)分為趨買市和趨賣市。短期上升與下跌模式識別依靠關鍵價指標（PIVOT＝（high＋low＋close）/3），如果收盤價高于昨天的關鍵價，推測今天的市場是熊市（趨賣市），反之則是牛市（趨買市）。要明白的是，我們不是神算，不可能預測今天的市場，所以我們只是計劃以熊市手段去操作，但仍可以做多，只不過需要市場走出一定的行情。其策略思想如下。
趨買市：
最新價＞max（開盤價＋0.5×10日ATR，3日平均低價），做多。
最新價＞min（開盤價-0.75×10日ATR，3日平均高價），做空。
趨賣市：
最新價＞max（開盤價＋0.75×10日ATR，3日最低價），做多。
最新價＞min（開盤價-0.5×10日ATR，3日最高價），做空。
（3）趨勢跟蹤策略
當CMI值大于20時，市場處于趨勢模式下，恒溫器策略運用布林通道策略。
趨勢跟蹤開倉：
收盤價突破布林通道上軌開趨勢多倉；
收盤價突破布林通道下軌開趨勢空倉。
趨勢跟蹤平倉：
收盤價低于布林通道中軌平趨勢多倉；
收盤價高于布林通道中軌平趨勢空倉。
震蕩持倉的平倉
該策略考慮了趨勢模式下原有震蕩持倉的處理問題，因為震蕩模式的出場是以3日高低均價為準。但是，把這個標準放在趨勢模式下就不合時宜了，該策略的方法是以開倉價±3個10根K線ATR為出場條件（一個相對較長期的條件）。
趨買市：
最新價＞max（開盤價＋0.5×10日ATR，3日平均低價），做多。
最新價＞min（開盤價-0.75×10日ATR，3日平均高價），做空。
趨賣市：
最新價＞max（開盤價＋0.75×10日ATR，3日最低價），做多。
最新價＞min（開盤價-0.5×10日ATR，3日最高價），做空。
（3）趨勢跟蹤策略
當CMI值大于20時，市場處于趨勢模式下，恒溫器策略運用布林通道策略。
趨勢跟蹤開倉：
收盤價突破布林通道上軌開趨勢多倉；
收盤價突破布林通道下軌開趨勢空倉。
趨勢跟蹤平倉：
收盤價低于布林通道中軌平趨勢多倉；
收盤價高于布林通道中軌平趨勢空倉。
震蕩持倉的平倉
該策略考慮了趨勢模式下原有震蕩持倉的處理問題，因為震蕩模式的出場是以3日高低均價為準。但是，把這個標準放在趨勢模式下就不合時宜了，該策略的方法是以開倉價±3個10根K線ATR為出場條件（一個相對較長期的條件）。
策略應用
將以上程序用于滬深300股指期貨連續(xù)行情5分鐘K線回測，經參數優(yōu)化的結果如圖9-3所示。從圖可見，該策略基本能夠區(qū)分趨勢和震蕩行情，并采取相應的交易策略。從圖9-4右所示的策略累計收益變動圖可見，該策略在2010—2011年上半年和2013年上半年的業(yè)績較好，而2011年下半年至2012年上半年則較差，出現較大幅度的虧損。
圖9-3 恒溫器策略在滬深300股指期貨5分鐘行情的應用
圖9-4 恒溫器策略有無止盈止損命令的收益動態(tài)差異